Investering är alltid riskabelt. Han, tyvärr, är hennes omistliga följeslagare. Men om du känner din fiende från synen, kan du vidta vissa åtgärder som syftar till att minimera möjlig skada. Och då uppstår frågan – vad är investeringsrisker?
Allmän information
Låt oss först få lite terminologi ur vägen. Vad är investeringsrisk? Detta är sannolikheten att drabbas av oförutsedda ekonomiska förluster i en situation där det råder osäkerhet i villkoren för investeringen. Vad kan bidra till förlusten av pengar? Som svar på denna fråga urskiljs ett antal grupper av faktorer och källor. Dessutom kommer risker i olika former. Och om det finns ett antagande om möjliga förluster, betyder det inte att de definitivt kommer att inträffa och kommer att vara i exakt samma mängd. När allt kommer omkring har investeraren många sätt att minimera dem (till exempel med hjälp av försäkring). Men låt oss prata om allt i ordning, låt oss inte stressa för mycket.
Om artmångfald
Det finns många alternativekonomiska förluster. I praktiken särskiljs följande typer av investeringsrisker:
- Inflationär.
- Market.
- Operationell.
- Funktionell.
- Selektiv.
- Likviditetsrisk.
- Credit.
- State.
- Risk för förlorad vinst.
Alla dessa typer av investeringsrisker kommer att övervägas i detalj. Låt oss börja med inflationen. De förstås som sannolikheten för förluster som kan uppstå på grund av deprecieringen av det reala priset på investeringar, förlusten av det ursprungliga reala värdet (även om den nominella värderingen kvarstår eller växer), en minskning av storleken på förväntad inkomst och vinster. Och inflationen är skyldig. Förresten, det finns en annan intressant punkt, som nästan inte uppmärksammas. Detta är en deflationsrisk. Enkelt uttryckt är detta sannolikheten för förluster vid en minskning av penningmängden. Det kan bero på uttag av en del av medlen genom skattehöjningar, budgetnedskärningar, ökat sparande, diskonteringsräntor och liknande. På tal om investeringsrisker kan man inte bortse från marknaden och dess inflytande. Vad är det? Marknadsrisk avser möjligheten att justera värdet på tillgångar på grund av fluktuationer i växelkurser, priser på obligationer och aktier, varor (i vilka investeringar görs), räntor. Därför, om ett företag använder finansiella instrument, är det nödvändigt att vara mycket försiktig med dem. När allt kommer omkring är detta potentiellt både en front för tillväxt och ett fall.
Om jobbetföretag
Låt oss titta på andra typer av risker. De är till stor del knutna till det företag som medlen investerades i. Och det här:
- Operationell risk. Det representerar sannolikheten att ådra sig investeringsförluster på grund av tekniska fel i genomförandet av aktiviteter: på grund av oavsiktliga handlingar från anställda; nödsituationer; säkerhetsintrång; fel på datorutrustning, utrustning och informationssystem och liknande.
- Funktionell risk. Detta är sannolikheten för att ådra sig monetära förluster på grund av misstag som gjordes under bildandet/hanteringen av den insamlade portföljen av finansiella instrument.
- Selektiv risk. Det hänvisar till sannolikheten att göra fel val när man väljer ett investeringsobjekt jämfört med andra alternativ.
- Likviditetsrisk. Detta innebär sannolikheten för förluster, som orsakas av omöjligheten att frigöra investeringsfonder i det erforderliga beloppet utan förlust på kort tid på grund av marknadsläget. Det förstås också som att det uppstår en brist på medel som behövs för att uppfylla skyldigheter gentemot motparter.
- Kreditrisk. Uppstår när lånade medel används för investeringar. Det visar sig i form av sannolikheten för en förändring i priset på tillgångar/förlust av deras ursprungliga kvalitet på grund av oförmågan att uppfylla sina skyldigheter.
- Statsrisk. Detta är sannolikheten för en förlust av investerade medel somär under jurisdiktionen för ett visst land, vilket är förknippat med en instabil ekonomisk och social situation.
- Risk för förlorad vinst. Detta innebär sannolikheten för tillfällig (indirekt) ekonomisk skada (uttryckt i utebliven eller utebliven vinst) på grund av att en viss händelse inte genomförts. Till exempel - försäkring.
Litt mer om klassificering
Det är nödvändigt att förstå att en sådan uppdelning är mycket villkorad. Det är trots allt ganska svårt att dra tydliga gränser mellan dem. Många investeringsrisker korrelerar med varandra, det vill säga de är sammanlänkade. Det finns också en klassificering beroende på omfattningen av deras förekomst, den presenterade formen och källor. Detta förtjänar också uppmärksamhet. Men klassificeringen görs inte bara för en tydlig förståelse av vad du har att hantera, utan också för att fatta vissa beslut som kommer att minimera den negativa påverkan. I det här fallet är det mycket användbart att förstå vad du har att göra med. Annars kan förlusterna öka. Men de är oönskade för varje struktur som är intresserad av utveckling och välstånd.
Om händelsernas rike
Finansiella investeringsrisker kan förekomma i sex grupper av faktorer. Först och främst är det nödvändigt att komma ihåg den tekniska och tekniska sfären. Vad behöver du veta här? I den ges det största intresset av de osäkerhetsfaktorer som påverkar den tekniska och tekniska komponenten av verksamheten under genomförandet av projektet. Somexempel inkluderar utrustningens tillförlitlighet, automationsnivån, förutsägbarheten i produktionsprocesser, utrustningens förbättringshastighet och liknande. Sedan finns det riskerna med den ekonomiska sfären. De är förknippade med osäkerhetsfaktorer som påverkar den ekonomiska komponenten av investeringsverksamheten inom staten och målsättningen. I det här fallet kan effekten ha:
- acceleration/bromsning av BNP-tillväxt;
- ekonomins tillstånd;
- statligt genomförd budget-, investerings-, skatte- och finanspolitik;
- konjunktur;
- förordning;
- hållbar utveckling och oberoende;
- statens underlåtenhet att uppfylla sina skyldigheter, försummelser, partiell eller fullständig förskingring av kapital och många andra punkter.
Och frågan uppstår - är det motiverat? Kanske ses vissa ögonblick bättre som risker i den politiska sfären? Nej. Och låt oss se varför. Faktum är att de bara inkluderar de risker som påverkar den politiska komponenten i genomförandet av investeringsverksamheten. Nämligen val på olika nivåer, förändringar i situationen i maktskikten, den valda utvecklingsvägen, utrikespolitiska påtryckningar, separatism, yttrandefrihet, försämring av relationerna mellan olika territorier och liknande.
Om "mänskliga" världar
Tre har vi redan övervägt. Det är fortfarande så många kvar. Och nästa riskområde är soci alt. Det är förknippat med faktorer som påverkar den mänskliga komponenten. Ett exempel är det socialaspänningar, genomförande av biståndsprogram, strejker. Detta område kan också generera positiva ögonblick, såsom skapandet av band mellan individer, ömsesidig hjälp, efterlevnad av skyldigheter, servicerelationer, materiella och moraliska incitament. Även om de samtidigt kan bli skadliga. Som ett exempel, beslutet att befordra en anställd från en avdelning fattas inte på grundval av hans egenskaper, utan på hans personliga läggning. Separat är det värt att nämna den personliga risken. Det är baserat på det faktum att det är omöjligt att exakt förutsäga beteendet hos vissa individer i aktivitetsprocessen. Nästa riskområde är lagstiftning. Det inkluderar faktorer som kan påverka genomförandet av investeringsprojekt. Dessa inkluderar ändringar av befintlig lagstiftning; otillräcklighet, inkonsekvens, ofullständighet, ofullständighet i den rättsliga ramen; brist på oberoende skiljedoms- och rättsväsende; inkompetens hos personer som accepterar dokument (eller lobbying av intressen från en viss grupp människor) och så vidare.
Om miljöområdet
Det är verkligen viktigt, eftersom vi lever i naturens förhållanden. Och samtidigt är den så stor att den inte kunde tryckas in i delen med mänskliga sfärer. Så vad är dessa riskfaktorer för miljöinvesteringar? Faktum är att det finns vissa ögonblick som påverkar miljön i regionen, staten och verksamheten för investerade objekt. Vad exakt? Detta inkluderar miljöföroreningar, miljökatastrofer, program, rörelser,strålningsmiljö. Konventionellt kan tre undergrupper av risker här urskiljas. Det här är:
- Teknogena risker. Dessa inkluderar nödsituationer som uppstår till följd av katastrofer på företag, samt kontaminering med giftiga, radioaktiva och andra skadliga ämnen.
- Naturliga och klimatiska risker. Detta inkluderar olika katastrofer (som översvämningar, jordbävningar, stormar); detaljerna för de förhållanden under vilka objektet är beläget (torrt, bergigt, hav, kontinental terräng); skog och vattenresurser; mineraler.
- Sociala risker. Detta är en undergrupp som inkluderar faktorer som kan påverka processen för att genomföra ett investeringsprojekt. Dessa inkluderar förekomsten av infektionssjukdomar i befolkningen/djuren; anonyma samtal om gruvanläggningar; massspridning av ogräs.
Investeringsrisken i en region kan öka avsevärt om den har farlig produktion. Även om det för sin kvalitativa bedömning är nödvändigt att ta hänsyn till många olika punkter.
Om formulär
Och nu vidare till nästa set. Och nu ska vi prata om hur de presenteras i praktiken. Placeringsriskhantering lyfter fram två viktiga punkter. Närmare bestämt:
- Risker med verkliga investeringar. Detta är en ökning av priserna för nödvändiga varor, avbrott i leveransen av utrustning och material, valet av skrupelfria och/eller okvalificerade entreprenörer och andra faktorer som beror på att driftsättningen av anläggningen försenas eller minskar dess inkomster.
- Risker med det finansiellainvestering. Dessa inkluderar ett ogenomtänkt val av finansiella instrument, samt oförutsedda förändringar i investeringsvillkoren.
Det var allt.
Om riskkällor
Investeringsriskanalys börjar med detta. Konventionellt kan de delas in i:
- Systematisk (icke-diversifierbar, marknads)risk. Det förekommer hos alla som bedriver investeringsverksamhet. Dess sannolikhet beror på skede av konjunkturcykeln, nivån på effektiv efterfrågan, förändringar i skattelagstiftningen och andra faktorer som inte kan påverkas.
- Icke-systemisk (diversifierbar, specifik) risk. Dess egenhet är att den endast är karakteristisk för ett visst objekt (eller investerare). Det kan till exempel vara förknippat med ökad konkurrens inom det valda marknadssegmentet; ledningens professionalism; irrationell kapitalstruktur och så vidare. Det kan förebyggas genom att välja den optimala investeringsportföljen, diversifiera projekt och effektiv förv altning.
Minimering
Som du kan se finns det många potentiella problem. Men kan de elimineras? Tyvärr inte. Men minskningen av investeringsrisker är fullt möjlig att genomföra. Vad bidrar till detta? Effektiv ledning, kvalificerad personal och försäkringar kommer att minimera riskerna maxim alt. Och om de två första punkterna till stor del beror påförhållningssätt till organisationen och egenskaperna hos investeraren själv, då bör den tredje ges mer uppmärksamhet. I den moderna världen är det faktiskt svårt att föreställa sig investeringsriskhantering utan försäkring. Men detta tillvägagångssätt har också en negativ sida - priset. Om vi talar om transaktioner och investeringar, kommer försäkringsbeloppet att variera från 1% till 9%. Ett mer korrekt värde beror på vilken typ av investeringsriskförhållanden. Till exempel, om investeringar planeras i ett land som det inte finns några anspråk på när det gäller respekt för privat egendom, oberoende av rättsväsendet, och så vidare, kommer räntan att vara låg. Vid olyckliga omständigheter kommer det att öka, och det är möjligt att försäkringar inte tas fram alls. I allmänhet används olika metoder för investeringsriskbedömning för att skapa en mer korrekt bild. Försäkringsbolagens uppgift är trots allt att tjäna pengar på potentiell fara, och inte att kompensera någons förluster. Om vi talar om länder, så praktiseras tillvägagångssättet när investeringsrisknivån bildas för var och en. Detta betraktas som en första uppskattning. Det kan till exempel påverka det maximala försäkringsbeloppet för investeringar. Sedan väljs individuella villkor för en specifik situation.
Slutsats
Här, i allmänhet, är hela det teoretiska minimumet om investeringsrisker. Även om artikeln visade sig vara ganska stor, men mycket mer kunde sägas! Både bedömningen av investeringsrisker och specifika exempel på deras inverkan på organisationsstrukturer under vissa förutsättningar, ochmånga andra saker. Förresten, några fler ord om management. Som redan känt urskiljs nio typer av risker (även om en sådan uppdelning är mycket villkorad). Om vi pratar om en liten investering i ett litet företag, kan den befintliga erfarenheten mycket väl räcka för att bedöma situationen, som de säger, med ögat. Men om betydande investeringar diskuteras, och även i utländsk verksamhet, kommer en mycket detaljerad studie av möjligheter och risker inte att vara överflödig. Och det är önskvärt att locka en specialist. Och det är mycket nödvändigt att han är specialiserad på riskhantering i ett visst land, där investeringar planeras. Trots allt, även om han är en mästare på sitt hantverk, kan okunnighet om alla ins och outs spela ett grymt skämt, vilket kommer att resultera i ekonomiska förluster.
