För närvarande finns en sådan fras som "politisk risk" i alla medier, om publikationen ägnas åt problemen med kommersiell verksamhet. Nu har varje investerare som placerar kapital erfarenhet på marknaderna, färdigheter i att interagera med andra företag och är också bekant med prejudikat som har hänt andra investerare. Till exempel, efter den välkända rättegången med Yukos-företaget, anser företagare att den politiska risken har ökat flera gånger.
Det finns inte för många studier om detta ämne, eftersom analytiker sällan täcker detta område. Och bristen på information påverkar tyvärr de investeringsbeslut som fattas. Därför är det nödvändigt att studera problemet med politisk risk, skapa bedömnings- och urvalsmetoder, utveckla redovisningsmetoder och verktyg för att minska riskerna när man organiserar en kommersiellaktivitet.
Begreppet intressen
Nyckelbegreppet som behövs för att överväga fenomenet politisk risk från alla håll är begreppet intressen. Subjektet börjar agera först efter att han inser att det finns vissa egna intressen. Denna process inleds efter att man tagit beslut, som föregås av en analys av situationen och valet av handlingsmetoder.
Politiska och ekonomiska risker beräknas just i detta skede. Vad är dem? Med sikte på att tillfredsställa intressen, när du implementerar dina egna beslut, kan du stöta på några hinder som ganska ofta gör denna implementering omöjlig, och med sannolikheten för ett positivt resultat - nästan noll. Det är i dessa hinder som källorna till politiska och ekonomiska risker ligger.
Deras natur är förknippad med främjandet av företagarens intressen, faktorer som påverkar verksamheten som helhet. Ämnets politiska riskfaktorer bestäms av arten av hans intressen. Det vill säga om en företagare har politiska intressen så kommer risken också att finnas. Omfånget av intressen kan vara brett eller snävt i olika grad, detta avgör inte närvaron eller frånvaron av politiska riskfaktorer.
Begreppet intressen identifieras traditionellt med den politiska komponenten av investeringsrisker. Alla kommersiella strukturers verksamhet kan relateras direkt till konsekvenserna av politiska risker. Även om driftsbolaget inte är detden enda enheten i riskzonen. Det finns exempel där kommersiell verksamhet leder till hot om att hela regeringar avgår. Politiska risker inkluderar många enheter associerade med företaget - enskilda politiker, partier, politiska institutioner.
Analys och prognos
Politiska risker ger de rikaste exemplen när politiska subjekts handlingar betraktas i samband med att förutsäga en viss faktors agerande, eftersom statliga juridiska faktorer i deras beteende inte bara styrs av formella uppgifter utan också av säkerställa en politisk framtid för sitt företag. Och i dessa fall finns det alltid ett hot mot kvaliteten på det politiska livet för ett visst ämne.
Omfattande politisk riskanalys ger ämnet information om ännu okända incitament som kan påverka beslut. Och denna analys skiljer sig fundament alt från analysen av investeringsrisk och dess politiska komponent. Icke-politiska aktörer behöver bara en kvantitativ och kvalitativ bedömning av politisk risk, det vill säga en analytisk produkt med ett urval av risker, deras analys och rekommendationer för begränsning. Då kan investeringsbeslut redan fattas.
För kommersiella strukturer för närvarande är begreppet politisk risk att utesluta möjligheten till oönskade konsekvenser, det vill säga skada på deltagare i genomförandet av sina egna intressen. Det verkar som om icke-politiska aktörer inte har något att frukta. Men politiska förändringar kommer sannolikt att göra detpå en nivå som omöjligt kan inkludera politisk riskhantering.
Investerare bör korrekt förutsäga sannolikheten för eventuella politiska förändringar som kan påverka hela företagets verksamhet negativt. Och detta är inte risken i sig, det här är källan till den. Risk är en situationskaraktär för ett företags arbete under förhållanden av osäkerhet.
Icke-ekonomiska faktorer
Risker, som redan nämnts, uppstår alltid precis i det ögonblick då ett beslut fattas. Kommersiella strukturer tar emot dem genom att acceptera investeringsåsikter. Huvudmålet för investeraren är att göra vinst. Men här kan man inte bara utgå från postulaten om ekonomisk rationalitet, även om huvuduppgiften är den optim alt effektiva lösningen.
Detta resultat kommer att påverkas av de sociala och politiska faktorer som alltid i grunden påverkar genomförandet av ett investeringsprojekt. Och därför är det nödvändigt att ta hänsyn till faktorer av ett annat slag, inte relaterade till finansiella eller ekonomiska indikatorer. Dessa är politiska faktorer för det mesta, eftersom de varierar från land till land och region till region, i samspel med olika branscher och till och med olika investerare.
Osäkerhet i förhållandena är praktiskt taget ett hot både för ett enskilt projekt och för hela verksamheten som helhet. Politiska riskfaktorer kan vara på makronivå - till exempel krig, på mikronivå - den vanliga exproprieringen. Även på ett enskilt företagsnivå kan en administrativ barriär uppstå praktiskt tagetoemotståndlig, vilket kommer att göra det omöjligt att få de planerade resultaten av aktiviteter.
Det är därför varje investerare nuförtiden säkerligen är intresserad av politik för att kunna beräkna riskerna korrekt. Politiska faktorer kan delas in i profil- och bakgrundsfaktorer. Det senare kan uppstå som en konsekvens av den politiska process som sker i en given miljö, medan de profilerade har karaktären av relationer mellan regering och näringsliv. Profilfaktorer är konsekvenserna av politiska beslut.
Andra klassificeringar av riskfaktorer
Beroende på investerarens intressen, hans mål och egenskaper hos verksamheten, bestäms betydelsen av vissa politiska risker. Många är bara intresserade av bakgrundsfaktorerna för landsrisk eller regional risk. Detta inkluderar banker. Den genomsnittliga regionala verksamheten sätter profilindikatorer högre, eftersom dess verksamhet är starkt beroende av de regionala myndigheterna och deras specifika beslut. Utöver uppdelningen av riskfaktorer i profil och bakgrund finns det andra klassificeringar.
I väst är politiska risker uppdelade i mikro- och makrorisker, utomrättslig och juridisk regering. I Ryssland, för att analysera riskerna med ett investeringsprojekt, är det bättre att använda den grundläggande klassificeringen, som är baserad på kriterierna för den politiska miljön, föremålet för inflytande och företagets ursprung. Valet av klassificering beror dock mest av allt på själva studien och de uppgifter som den ställer upp.
I Ryssland tillämpas följande klassificering av investeringsriskerprojekt. Beroende på påverkansobjektet särskiljs makro- och sektoriella mikrorisker, såväl som individuella sådana. Efter ursprung - risker för ryska företag och utländska. Enligt miljöns struktur är risken regional och federal.
När det gäller investeraren - först och främst de politiska riskerna i länderna. När allt kommer omkring beror risken som någon investerare i första hand utsätts för också på statens val. Ett karakteristiskt drag för politisk risk i Ryska federationen är beteckningen av två nivåer där den kan uppstå. Dessa är de regionala och federala nivåerna. Regionerna i landet skiljer sig mycket åt när det gäller nivån på politiska risker.
I regioner
Idag används inte längre den förlegade tolkningen av begreppet "region", eftersom det inte bara är en administrativ territoriell enhet med enhetliga naturliga, socioekonomiska, nationella och kulturella förhållanden. Det är nödvändigt att betrakta regionen som ett område för investeringsverksamhet och en ansökan om kapital.
Ryska och västerländska företag uppmärksammar allt mer överflöd av nya alternativ för att utöka produktionen med hjälp av lokala resurser i en viss region, territorium, republik. Konsekvensen av sådan uppmärksamhet från investerare var bildandet av ett nytt koncept - investeringsattraktionskraft. Ryssland har en mycket märklig organisation av det politiska rummet, där det inte finns något enskilt politiskt, juridiskt och ekonomiskt område, och de allmänt accepterade spelreglerna gäller inte.
Än idag skiljer sig de lagstiftande och juridiska ramarna i regionerna avsevärt, och dessaskillnaderna är många och varierande. Varje territorium är en separat social, juridisk, ekonomisk och politisk miljö. Det är därför varje region har sin egen investeringsattraktionskraft, i direkt proportion till investeringsklimatet och investeringseffektiviteten.
Exempel
Den regionala miljön i Ryssland kännetecknas av ett speciellt soci alt klimat som är utsatt för kraftiga fluktuationer, som ett resultat av vilket sannolikheten för force majeure ökar, och då hotas investerarens verksamhet med negativa konsekvenser. Här finns risken för arbetskonflikter mot bakgrund av sociala spänningar, och en demografisk resurs, och en inte alltför hög nivå av marknadskaraktär och öppenhet av politisk kultur, och själva mentaliteten - alla typer av politiska risker finns i regionerna.
Regioner kännetecknas också av det faktum att lokala politiska intressen har utformats perfekt på detta område, och kampen kommer att föras på absolut alla områden av ekonomin, eftersom olika finansiella strukturer ständigt kämpar för innehavet av resurser (även administrativa) - med varierande grad av konflikt.
Till exempel misslyckades det kanadensiska företaget Kinross Gold och inskränkte sin verksamhet i Magadan och regionen, eftersom det förlorade auktionen, och A. Basansky, en lokal entreprenör som fick stöd av lokala myndigheter, fick depositionen på Kvartseva kulle. Japanska Toyota stod också vid ett vägskäl i jakten på en region att tilldela kapital: varken Nizhny Novgorod, Moskva-regionen eller St. Petersburg kunde tillhandahålla ett territorium fritt från politiska risker.
Reputations
Vissa regioner kan tjäna som exempel på att skapa en gynnsam investeringsmiljö, det finns en policy för att attrahera investerare. Detta är främst Novgorod-regionen. I Moskva-regionen är dessa förhållanden också bättre än till och med i Moskva, men ändå fick inte alla investerare tillräckligt med sin volym.
Här finns många utländska företag bara inom livsmedelsindustrin. På Moskvaregionens territorium finns det många stormarknader av utländskt ursprung, såväl som fabrikerna Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Lipetsk har också ett gott rykte, det anses till och med vara en modell för rysk-italienska investerare. St. Petersburg har en gynnsam geografisk faktor, italienska Enel, finska Fortum har tagit sig in på bränslemarknaden.
Förhållandet mellan kapital och den politiska regionala miljön beror på potentialen och den kommersiella strukturen i sig, dess resursbas. Särskilt stora industrimän från utlandet har mycket ofta möjligheten att påverka sina egna intressen även på federal nivå, och inte anpassa sig till miljön, utan förändra den.
Bild på regionen
The Koryak Autonomous Okrug har helt och fullständigt fallit under för det ryska företaget Renovas verksamhet, eftersom det har förmågan att förv alta sina egna tillgångar inom metallurgi, kemi, gruvdrift, konstruktion, energi, transport, telekommunikation, bostäder och kommunala tjänster och högteknologisk ingenjörskonst, medicin och finans inte bara i distriktet utan även i Ryssland och utomlands. Företagets framgång iregionen bestäms till stor del av den sociala situationen.
Investeringsattraktionskraft beror i allt högre grad på den image som regionen har skaffat sig. En bild är också en slags resurs, om bilden av regionen och företaget är kongruent (deras kompatibilitet). Om det är hög kongruens är den sociala spänningen lägre, det finns färre arbetskonflikter. Till exempel sparkades företaget Knauf bokstavligen ut ur regionen eftersom befolkningen var upprörd över dess verksamhet. Till och med de lokala kosackerna talade mycket högt. Nivån av korruption, konflikter inom det allmänna området för ekonomiska intressen och mycket mer har stor inverkan på bilden av regionen.
Politisk riskförsäkring
I områden med riskfyllda investeringar, där bedömningen av ekonomiska och politiska förhållanden är ogynnsamma (Ryssland förekommer ofta i dessa listor), är tillämpligheten av försäkring problematisk, eftersom sannolikheten för ett försäkringsfall är hög. Och det kommer med förödande, katastrofal skada.
Till exempel är en förändring av den politiska regimen, konvertibiliteten för den inhemska valutan, villkoren för export av vinster oförutsägbara risker. Vanligtvis handlar det om force majeure-händelser som inte är beroende av parterna i transaktionen. Men det är de som gör mest skada. Ett vanligt försäkringsavtal betecknar en sådan situation som force majeure, vilket på förhand anger att denna lista över risker inte kommer att medföra ersättning för den skada som orsakats.
Men det finns en form av avtal som ingås på särskilda villkor, där försäkring även omfattar fall av icke-kommersiella, det vill säga politiska risker. Det är soci altupplopp, civila oroligheter, fientlighet, expropriation, förstatligande eller konfiskering av egendom från en investerare från utlandet. Utländska investerares egendomsintressen sköts av särskilda statliga myndigheter, privata företag eller internationella organisationer.
Informationsbehandling
Följande faktorer bör bedömas vid analys av politiska risker:
1. Typen av den politiska regimen i regionen: byråkratisering, påverkan av personliga faktorer på administrativa beslut, korruption, isolering från samhället av myndigheterna i regionen, demokrati, maktens kontinuitet, förhållandet mellan det politiska och ekonomiska livet, flexibiliteten i institutioner.
2. Politisk kultur: graden av bildande av civilsamhället, engagemang i politiska processer, öppenhet och marknadism, religiös, etnolinguistisk, klass- eller stamheterogenitet.
3. Sociala förhållanden: grad av soci alt skydd, frustration hos befolkningen, intensitet och vektor för sociala reformer, emigration och immigration.
4. Den politiska och rättsliga miljön: samhällets verksamhet, maktens legitimitet, den rättsliga ramen för investeringar, nivån på konflikter och politiska intressen, intensiteten och arten av administrativa reformer, situationens brottslighet, opposition, mottaglighet för terroristhandlingar.
